2024年新年伊始，科创板上市公司就收到上交所发布的《创新制度一本通》和《上市公司自律监管案例选编》“大礼包”。

上海证券报记者从上交所了解到，上述两份文件分别总结了科创板开板4年多来制度创新和监管实践的最新成果，是落实上交所“三开门”行动方案的重要举措，旨在向市场通报近期监管工作情况、典型案例和重点关注问题，增强经营主体的获得感和满意度。

“一本通”详解制度创新

从实践来看，科创板自设立以来，充分发挥改革“试验田”作用，持续推进上市审核、并购重组、再融资、信息披露、交易机制等方面的制度创新，以制度创新、机制优化，推动上市公司高质量发展，助力高水平科技自立自强。

据了解，《创新制度一本通》归集了发行上市、并购重组、再融资、科创债、股权激励、询价转让、做市商、信息披露特色制度、ESG、退市、科创板指数等11个方面的制度创新成果，详解科创板创新制度的特点及实践案例，并提供常见问题解答和具体规则索引，为科创板上市公司适配自身需求、灵活运用创新制度提供“方向盘”和“工具书”。

例如，在“并购重组制度”章节，《创新制度一本通》详细介绍了科创板鼓励产业并购、提升估值包容性、支持多元估值方法等监管理念，同时回应了市场中关于“重大资产重组是否必须设置业绩补偿”“购买资产的支付工具有哪些，分别适用什么要求”“重大资产重组有哪些快速审核通道，如何适用”等一系列问题，化解上市公司制度运用疑虑，有效回应市场关切。

再如，在“信息披露特色制度”章节，《创新制度一本通》介绍道，为顺应科技创新企业不同行业特征、发展阶段、治理结构等特点，科创板建立了自愿信息披露制度及信息披露暂缓豁免制度，提升科创公司信息披露灵活性和有效性。同时，就自愿信息披露、暂缓豁免披露的注意事项进行明确。

科创债融资有什么优势？《创新制度一本通》也对科创债的特点、发行主体要求、募资用途进行了介绍，并就科创债的配套支持措施进行说明，鼓励发行人对科创债的发行方式、期限结构、利率确定和计算方式、还本付息方式、赎回或转换选择权、增信方式及促进债券交易等方面进行创新。

对此，有科创板公司董秘评价道：“《创新制度一本通》用通俗易懂的方式介绍了科创板的创新制度，也为下一步公司进行全面规划和运用资本市场工具打开了思路。”

“案例选编”敲响合规警钟

科创板在持续监管中，坚决贯彻“零容忍”要求，每案必究、每罚必严，以违规处分为抓手，聚焦重点问题、树立监管导向，督促市场各方规范有序、履职尽责。据统计，开板至今，科创板累计已发出公开谴责9份、通报批评32份、监管警示85份。

记者了解到，为更好发挥违规案例警示作用，《上市公司自律监管案例选编》集中收录了4年多来上交所科创板的典型监管案例，为科创板公司划清“红线”，按照欺诈发行、财务造假、资金占用、违规担保、募集资金违规、财务信息披露不准确等主要违规类型分门别类，以典型案例为镜鉴，助力上市公司及股东、董监高等有关各方提高规范意识、理解合规要求。同时，考虑到行政监管和自律监管互有衔接，选编也纳入行政处罚和行政监管措施相关内容，便于读者了解案件全貌。

持续深化“三开门”工作

自2023年以来，上交所持续推进“三开门”行动走深走实，打出了一套“政策+服务”组合拳。据了解，前期上交所已向市场推出股份增减持、股份回购两个主题的规则“一本通”，市场反响良好。

另外，2023年以来，上交所开展科创板“上市第一课”活动已超过百余次，面向上市公司每周开展“部门负责人接待日”活动，持续开展对各经营主体的走访调研和座谈活动百余次，以此协调解决上市公司各类“急难愁盼”问题，努力增强市场参与各方的获得感，共同营造良好的市场生态。