最近美股AI龙头英伟达、AMD、博通、微软等股价不断创历史新高，上周五超微电脑因业绩超预期，大涨近36%，股价也创历史新高。

分析师认为，海外AI行情，已从估值提升切换至业绩驱动阶段。

映射到A股，市场人士普遍认为，当下能兑现业绩的光模块是受益品种之一。

另外，上周五盘后，天孚通信发布年报预告称，公司预计2023年度归属于上市公司股东的净利润为6.77亿元至7.58亿元，同比增长68.00%至88.00%；扣除非经常性损益后的净利润6.47亿元至7.38亿元，同比增长77.45%至102.29%。

天风证券表示，短期看，海外市场，一方面，北美科技公司受益于AI旺盛需求拉动，业绩开始加速释放，驱动股价快速上涨；

另一方面，海外巨头仍在大规模投入AI，持续展开竞赛。

国内市场方面，光模块方向是少数真正受益全球AI建设浪潮的，业绩释放能力强劲，预计短期也将迎来加速。

未来随着智能驾驶、物联网、AR/VR等应用场景落地带来算例需求和数据流量的加速增长，数据中心建设将加快步伐，光模块市场将有望持续增长。

据LightCounting预测，光模块市场规模未来5年将以14%的CAGR增长，2026年预计达到176亿美元。

此外，中国光器件和光模块厂商在全球市场的份额在从2010年的15%增长到2021年已超过50%，实现了跨越式的增长。

光模块产业链由上游的光芯片、光器件等，中游的光模块制造商和下游的设备商、运营商等组成。

光模块上游包括光芯片、光器件、电芯片等，光器件行业的供应商较多，但高端光器件目前仍主要由国外供应商提供。

光模块行业下游主要是包括电信运营商、互联网及云计算企业等，光模块产品的运营领域涵盖了互联网服务、电信市场等行业。

CPO光模块产业链包含光器件、光芯片、陶瓷外壳、光模块、薄膜铌酸理、晶体振荡器等环节。

光器件公司主要包括天孚通信、太辰光、光库科技、腾景科技、博创科技、华工科技等；

光芯片公司主要包括源杰科技、仕佳光子、长光华芯、华西股份、永鼎股份等；

陶瓷外壳公司主要包括中瓷电子等；

光模块公司主要包括中际旭创、新易盛、剑桥科技、华工科技、光迅科技、联特科技等；

薄膜铌酸锂公司主要包括光库科技等；

晶体振荡器公司主要包括泰晶科技等。